21世纪经济报道记者 申俊涵 北京报道
12月初，国务院国资委、国家发展改革委联合出台政策措施，推动中央企业创业投资基金高质量发展，支持中央企业发起设立创业投资基金，重点投早、投小、投长期、投硬科技。
21世纪经济报道记者注意到，12月以来，已经至少有三只百亿级规模基金在各地签约设立。央企纷纷选择与地方政府牵手，以耐心资本支持创业投资，助力当地产业转型升级。
12月5日，国新创投基金合作签约活动在杭州举行。国新创投基金由中国国新与杭州市政府共同发起设立，首期规模100亿元，存续期15年，重点投早、投小、投长期、投硬科技。
中国诚通选择跟北京海淀进行合作。12月21日，诚通科创投资基金合作签约仪式在京举行，中国诚通、中国石化、中国航油、北京市海淀区政府共同签署合作框架协议。该基金总规模300亿元，首期规模不低于100亿元。
12月24日，三亚高质量发展产业基金在海南三亚正式发布。该基金定位为百亿规模母基金，由三亚市属国企三亚发展控股有限公司（简称“三亚发控”）联合招商资本共同发起设立，基金计划募集规模100亿元，首期规模20亿元。
“这些基金的接连设立既是对政策的响应，也利于央企与地方发挥各自的优势。”一位熟悉地方政府引导基金运作的业内人士对21世纪经济报道分析说。
一方面，央企拥有自身上下游产业链生态资源和出资实力，容易获得地方政府的认可。另一方面，地方能够通过产业政策、税收政策支持等，为投资在地方的项目企业发展提供便利。另外，央企与地方的资金都属于国资或者财政资金，大家在投资偏好、风险控制的标准上具有天然的匹配性，合作起来也会更加顺畅。
央地频频合作发展耐心资本
近年来，央地合作基金正在各地频频出现。比如在2023年12月，规模30亿元的华舆高新交控(芜湖)产业链投资基金合伙企业(有限合伙)正式成立，由中车资本、国调二期协同发展基金以及安徽省级基金等联手设立。
2024年2月，中建材新材料基金完成首期规模150亿元人民币的资金募集。该基金背后有央企LP中建材集团，地方基金LP安徽三重一创产业发展基金，合肥、芜湖、蚌埠地方政府产业引导资本，以及国家级基金LP中国国有企业混合所有制改革基金等。
12月以来，在政策推动下，央地合作基金又掀起高潮。以最新设立的三亚高质量发展产业基金来看，该基金由国协壹号担任GP，三亚发控产业投资发展公司、招商局资本控股有限责任公司担任LP，并委托招商资本进行管理。该产业基金将以“子基金+直投”的方式进行投资，其中不低于80%投资到产业子基金，20%的资金用于直接投资，支持三亚市本地企业和招商引资项目落地发展。
三亚市委副书记、市长陈希指出，三亚高质量发展产业基金将遵循“政府引导、市场化运作、专业化管理”原则，以培育壮大资本、助推产业转型升级、加快自贸港建设、推动经济高质量发展为目标，将吸引、联动各类资金和社会资本共同投资，促进资本与产业深度融合，推动旅游业、现代服务业、高新技术产业、热带特色高效农业等主导产业补链延链、优化升级，赋能三亚加速发展。
招商局集团党委委员、副总经理邓仁杰表示，与三亚市合作设立高质量发展产业基金，是招商局集团响应国家战略、服务发展需求的重要举措，也是深化“央地合作”、促进共赢发展的具体实践。
值得一提的是，三亚高质量发展基金的母基金投资期10年，退出期5年，整个存续期限15年，可以说有效充当了股权投资市场中的长期资本、耐心资本。
目前，三亚高质量发展产业基金已经吸引了众多意向合作机构。当天在活动现场，招商资本、杭实临芯科技、纵腾国际、复星创富、碧鸿投资、中金资本、联创资本、北源创投、唯实资本共同进行了三亚高质量发展产业基金子基金意向合作方的签约。
当央企与地方合作设立基金，大家有着共同的目标，同时也各具特色优势，利于形成合力。但值得注意的是，双方也会有独特诉求。比如地方基金会有返投、招商引资等各方面的需求，需要跟央企在合作中不断磨合，寻找最终的平衡点。
因地制宜助力当地产业发展
记者注意到，上述央地合作基金在投向选择上，均与当地产业资源禀赋形成了契合。
以三亚为例来看，当地不仅有得天独厚的自然条件，让文旅产业得以蓬勃发展。同时，三亚在高新技术领域也不断发力，吸引众多科研企业的入驻。除了在产业端独具特色和优势，三亚还拥有优越的政策环境，海南自贸港建设带来一系列税收优惠、贸易便利、跨境资金结算的政策优势。
三亚高质量发展产业基金在具体投向上，选择重点聚焦三亚的四大主导产业：旅游消费、高新技术、现代服务业和热带特色高效农业产业，支持崖州湾科技城、中央商务区、海棠湾国家海岸休闲园区等重点园区的产业培育和齐聚。
“三亚高质量发展产业基金可以引导更多的资金，向三亚的比较优势领域去汇集，跟文旅、跨境贸易、科创等三亚的优势产业协同，形成1+1>2的效果。”在基金发布活动现场，复星创富执行总经理刘妍说。
据了解，复星创富成立于2007年，是复星旗下核心的股权投资平台。刘妍认为，文旅是三亚非常有优势的产业，也是复星着重发展的产业。自从2013年复星投资的亚特兰蒂斯项目启动以来，复星集团深耕三亚也已经超过10年的时间。
“我觉得三亚不仅有助于身心的碧海蓝天，更有创新制度带来的一些勃勃生机。”刘妍说。文旅创新在三亚是大有可为的，复星今年也是在积极规划旗下的超级地中海项目，打算把这个项目落地三亚。期待未来更多地跟三亚市政府以及三亚产业引导基金合作，打造更多世界级的旅游度假产品，推动三亚当地旅游业态的多元化，消费层级的高端化以及客源结构的国际化，继续为三亚建设成为国际消费中心贡献力量。
在诚通科创投资基金设立的签约仪式上，北京市海淀区委书记张革也表示，诚通科创投资基金的投资理念与海淀区资源禀赋和发展定位高度契合，着重关注新材料、新一代信息技术、先进制造、绿色低碳等方向，将在市场上形成显著的投资示范带动效应，撬动更多社会资本，共同解决成果转化和产业培育中面临的市场化资金不足的问题，为科技创新、产业创新提供强有力的资本支撑。 |
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